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作者 | 冯紫彤

“营收稳中有升，盈利稳定增长，风控稳健审慎，转型稳健推进。”8月29日，农业银行披露2023年半年报报告并召开业绩会，会上，农业银行行长付万军对农行上半年总体业绩表现如是评价。

数据显示，上半年，农业银行实现营业收入3657.58亿元，同比增长0.8%；实现净利润1338.31亿元，增速3.9%。

截至6月末，农行总资产达38万亿元，较上年末增长12.1%；贷款总额21.8万亿元，新增2万亿元、较上年末增长10.3%。负债总额35.3万亿元，较上年末增长13.0%；全口径存款余额32.0万亿元，新增3.8万亿元、增速13.2%。

业绩会上，农行管理层就市场关注的息差管理、信贷投放、存量房贷利率调整等事项均做出了回应。

针对未来分红情况，农业银行董事会秘书韩国强回应道，农行自2010年上市以来，股票综合回报的年化收益水平达到了6.38%，累计分红现金7665亿、为IPO时募集资金的5倍。以2023年7月进行的2022年分红派息来计算，农行A股、H股股息率分别为7.6%和9.1%，远高于当下理财产品的收益水平。

“未来分红具有长期稳定的基础，分红水平仍将继续保持稳定”，韩国强在业绩会上表示。

农行个人储蓄存款半年增1.5万亿元，居同业首位

上半年，农业银行存、贷款规模均实现了双位数增速扩张。

半年报内容显示，截至6月末，农行32万亿存款中，对公客户存款达10.5万亿元，较年初新增1.5万亿元，公司存款的时点日均增量居可比同业首位；个人储蓄存款达16.5万亿元，新增1.5万亿元，余额、增量均居同业首位，增速10.3%。

从客户结构上看，与上年末相比，农行的个人存款占比下降1.3个百分点至59.3%；从期限结构来看，活期存款占比较上年末下降3.8个百分点至44.7%。

此外，上半年，农行县域人民币日均存款增量突破万亿、达1.3万亿元，创历史新高，增速13.3%。

县域金融一直都是农业银行业务中一大特色和亮点。近年来，农行县域金融业务增势迅猛，已成为农行业绩增长的一大动力源。上半年，县域金融业务共创造营收1793.19亿元、同比增长12.4%，在农行的总营收中占到49%；税前利润总额883.26亿元，同比增长16.7%。

贷款方面，截至6月末，农行公司类贷款占比达57.6%，为12.55万亿元。其中，制造业中长期贷款较上年末增加3489亿元，增速达45%；电子及通信设备、计算机、医药、航空航天设备等高技术制造业领域贷款较上年末增长39%。

同期，农行个人贷款规模较上年末增长5.7%。但贡献2/3体量的个人住房贷款则在上半年出现了规模波动。

截至6月末，农行个人住房贷款余额5.32万亿元，较上年末减少了294.83亿元。

此外，上半年，农行个人消费贷款、个人经营贷款规模均实现高增。至6月末，余额分别为2614.6亿元和6976.95亿元，较上年末分别增长34.9%和21%；农户贷款在惠农 e 贷的带动下增长33.5%；个人卡透支规模也较上年末微增。

上半年新发个人住房贷款利率同比下降1.2个百分点

存、贷款“量”虽高增，但仍难敌“价”的大幅波动。上半年，农业银行营业收入的最大组成部分——利息净收入，同比下降3.3%至2904.21亿元。

半年报内容显示，规模增长导致利息净收入增加382.76亿元，利率变动导致利息净收入减少480.32亿元。综合下来，上半年，农行利息净收入同比减少97.56亿元。

2023年上半年，农业银行净利息收益率1.66%，净利差1.49%，同比分别下降36个和37个基点。

这背后，农业银行支持实体经济以及个人住房贷款等存量资产持续重定价等影响生息资产收益率下降以及受市场环境影响付息负债付息率上升为主要因素。

据半年报内容，上半年，农行生息资产中“发放贷款和垫款”的平均收益率由上年同期的4.23%降至3.87%。

业绩会上，农行副行长林立透露，上半年，全行新发放个人住房贷款利率较上年同期下降了120个bp；新发放的个人经营类贷款利率较上年同期下降了26个bp；新发放的个人消费贷款利率较上年同期下降了42个bp。

负债端，上半年，农行吸收存款利息支出共2285.59亿元，同比增加444.35亿元，主要是由于吸收存款规模增加。

再细分看，平均成本率的上升主要在公司存款端；个人存款端活期、定期平均成本率均有下降。

对于下半年息差表现，业绩会上，付万军坦言，“预计下半年银行业的净息差仍然存在一定的下行压力”。

除利息净收入，2023年上半年，农业银行手续费及佣金净收入、其他非利息收入均增长良好。

上半年，农行实现手续费及佣金净收入507.31亿元，同比增长2.5%。其中，顾问和咨询业务收入增长13.1%，主要是银团贷款相关手续费收入增加。

其他非利息收入则同比增长115.4亿、增幅达到88.3%，为246.06亿元。其中，主要是由于贵金属投资收益增加，投资收益增加39.70亿元；汇兑损益增加39.96亿元，主要是由于汇率波动导致外汇相关业务产生汇兑收益。

此外，上半年，农行信用减值损失同比减少31.77亿元至1023.52亿元。但其中，贷款减值损失967.68亿元，同比增加39.92亿元。

不良率1.35%，房地产风险持续暴露

业绩会上，对于农行上半年在房地产领域的总体布局，农行副行长刘加旺总结称：

一是全力支持房地产新的发展模式、主动适应新趋势，将保障性住房租赁住房、老旧小区改造等民生金融领域作为房地产的投放重点，持续加大信贷资源的倾斜。到6月末，农行保障型住房贷款的余额超过3500亿元，租赁住房贷款和老旧小区改造贷款也保持了快速增长。

第二，就保持房地产贷款的稳健增长，聚焦重点区域优质客户和刚需及改善型住房等项目。在切实防控风险的前提下，积极满足各类房地产企业的合理融资需求。

第三，积极落实金融16条政策要求，持续为房地产企业存量融资办理合理的展期、调整还款计划等，以稳妥化解存量房地产市场风险，切实推动房地产市场平稳健康发展。

从半年报数据来看，截至6月末，农行房地产业贷款余额8925.45亿元，较上年末增长529.24亿元、增长6.3%。

同期，农行房地产业不良贷款余额5168.6亿元，较上年末增加564.7亿元、增幅12.3%；不良率5.79%，上年末为5.48%。

不过，上半年，农行不良贷款率整体仍保持下行。6月末，全行不良贷款率1.35%，较上年末下降0.02个百分点；其中公司贷款不良率1.86%、较上年末下降14个基点，个人贷款不良率0.66%、较上年末微增1基点。

关于市场关切的存量房贷利率下调一事。农行副行长林立回应称：

近期，央行明确指导商业银行有序调整存量个人住房贷款利率。对此，农行认为一方面将有利于减轻部分存量住房贷款客户财务成本的负担；另一方面也有利于商业银行平滑提前还款的压力、有利于平稳经营。

在有关政策方案明确之后，农行将抓紧制定具体的操作细则。尽快完成合同文本的准备，加紧系统改造调整等方面的工作，积极做好组织和实施。