中国基金报 晨曦

研报罚单接二连三，又有分析师接到来自监管的警示函。

6月16日，证监会官网信息显示，信达证券分析师张润毅被北京证监局采取出具警示函的行政监管措施。北京证监局指出，张润毅署名的某研究报告存在部分工作底稿信息缺失、部分内容引用的数据信息陈旧等问题。

(资料图片仅供参考)

近期，证券研究行业风声鹤唳，多名分析师遭到监管点名。此前上海、深圳等一线地区证监局对辖区内券商、分析师均陆续发布多份行政监管措施，预计后续还将有罚单浮出水面。

来看详情——

信达证券军工首席被警示

多次获评新财富

首先来看该份警示函的具体内容：

北京证监局指出，信达证券发布的某证券研究报告存在以下问题：一是部分工作底稿信息缺失；二是部分内容引用的数据信息陈旧；三是部分结论缺少数据支撑。张润毅作为该研究报告署名证券分析师，对研究报告内容负有直接责任。

根据《发布证券研究报告暂行规定》，制作证券研究报告应当合规、客观、专业、审慎。署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。基于此，北京证监局决定对张润毅采取出具警示函的行政监管措施。

中证协信息显示，张润毅曾在东海证券、国泰君安、国盛证券等券商从事研究业务，其中2013年至2018年在国泰君安研究所工作，工作时间最长。2020年5月加入信达证券，任职至今。

据了解，张润毅的研究方向为国防军工，2014-2016年在国泰君安工作期间，曾多次登榜新财富最佳分析师评选，曾为国泰君安军工行业首席分析师。

在近期研报中，张润毅的身份为信达证券军工行业首席分析师。Wind研报平台上，张润毅的个人简介中显示，其具备扎实的理工金融复合专业背景、机械/能源/军工等多个行业研究经验，善于把握行业发展趋势和重大拐点，从改革创新和盈利模式变革等多种角度挖掘投资机会。

信达证券在2022年年报中称，其公司致力于打造产业与卖方并重的研究机构，为机构客户提供宏观、策略、金融工程、固定收益及行业研究等各研究领域的咨询服务，同时为集团提供协同服务。截止报告期末，研究团队已覆盖近30个研究领域，组建了金融工程与金融产品、能源及双碳、硬科技、新消费、金融地产等五大研究中心。

多名分析师被点名

近期，各家券商研究所风声鹤唳，多名分析师遭到监管点名。

此前，监管部门向各家券商下发证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报，覆盖45家券商和300篇研报。近期，各地证监局开给各家券商研究业务的罚单数量持续增加。

5月18日，华安证券分析师陈晓因发布的研究报告存在可比公司选择依据不充分、盈利预测论证不充分、文字图表不一致、数据来源不明等情形，被安徽证监局出具警示函。此后，山西证券、申万研究所、民生证券、野村东方国际证券、申港证券、英大证券等多名分析师被出具警示函。

就北京地区来看，5月22日，首创证券被出具警示函。北京证监局指出，首创证券研究报告业务管理制度不健全，对第三方刊载或转发公司研究报告管理不到位，存在被媒体长期未经授权转载研究报告而未及时维权的情况等。

首创证券分析师翟某被一同出具警示函，因其署名研报存在部分信息引用数据未说明来源、研究报告管理系统中部分底稿缺失、报告部分内容前后不一致、对比公司选择不充分等问题。

值得关注的是，此前上海、深圳等一线地区证监局对辖区内券商、分析师均陆续发布多份行政监管措施，预计后续还将有罚单浮出水面。

编辑：舰长

审核：木鱼

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